Las firmas de capital privado enfrentarán más presión para vender activos y devolver capital a los inversionistas después de dos años de acuerdos lentos, según un alto ejecutivo. Evercore Inc.
El valor global de las fusiones, adquisiciones y transacciones relacionadas cayó por debajo de los 3 billones de dólares el año pasado por primera vez desde 2013, según datos compilados por Bloomberg. Los fondos de capital privado fueron menos activos ya que un fuerte aumento de las tasas de interés encareció las acciones financieras y aumentó la probabilidad de una recesión.
El declive del acuerdo se ha visto exacerbado por una brecha persistente en las expectativas: los vendedores quieren precios más altos de los que los compradores están dispuestos a pagar, Andrew MacNiven, dijo en una entrevista el director de Evercore en Canadá. Muchos propietarios de capital privado han optado por conservar los activos durante más tiempo en lugar de salir a un precio que perciben como bajo.
Pero varios factores están allanando el camino para más acuerdos, dijo MacNiven. «Hay muchos activos de propiedad privada y de capital privado que a sus propietarios les gustaría vender», afirmó. Como las empresas de muchas industrias están «bien posicionadas para adquisiciones» y los mercados crediticios han mejorado repentinamente, los rendimientos de los bonos han caído hasta finales de 2023.
Y los socios comanditarios (fondos de pensiones y otros inversores que son clientes de empresas de capital privado) pueden estar deseosos de devolver más dinero.
«Después de un par de años más lentos, la vida del fondo empieza a tomar forma», añadió MacNiven.
El año pasado sólo hubo dos acuerdos liderados por capital privado por valor de más de 10 mil millones de dólares por parte de empresas canadienses, según muestran datos compilados por Bloomberg. fue el mas grande Brookfield Infraestructura Corp.adquisición de Tritón Internacional Ltd.propietario y arrendador de contenedores intermodales. Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá se unió a la firma de inversión de base tecnológica Lago plateado privatizar la empresa de software Qualtrics Internacional Inc.
Ubicado en toronto Socios comerciales de Brookfield LP También participó en la mayor venta de una firma de capital privado canadiense en 2023, cuando cerró la transferencia de una empresa de servicios nucleares. Electricidad Westinghouse incluyendo compradores Cameo Corp. y la rama de energía renovable de Brookfield.
Evercore tuvo un año activo en fusiones y adquisiciones canadienses, desempeñando funciones de asesoramiento Onex Corp. al adquirir una compañía de seguros especializada Autorizado y Junta de Inversiones de Pensiones del Sector Público en su acuerdo de $ 3 mil millones Infraestructura global de radio. Se fusionó con la PSP sueca. EQTAB en esa compra.
MacNiven se unió a la oficina de Evercore en Toronto en 2019 después de más de 15 años. Banco Real de Canadánegocio de banca de inversión. La oficina, inaugurada en 2012, cuenta actualmente con una docena de empleados, entre ellos George EsteyPresidente de la empresa de consultoría canadiense.
Las situaciones de accionistas activistas se están convirtiendo en una parte más importante del negocio de Evercore en Canadá, dijo MacNiven; La firma trabaja con las juntas directivas para ayudarlas a comprender cómo manejar las consultas y solicitudes de los inversores, dijo MacNiven.
