Los datos compartidos por Prime Database muestran que del total de 41 271 emisores en siete agencias de calificación en India, hasta el 60 % o 24 877 emisores se clasificaron como no cooperantes a partir del año fiscal 23. El número total de emisores se situó en 34.646 en el ejercicio de 2018, de los cuales la proporción de emisores no cooperativos fue del 28 %.
Los ejecutivos de las agencias de calificación dicen que la tendencia se ha ido acumulando ya que las regulaciones no les permiten eliminar a los emisores heredados que no cooperan.
«Hay muchas razones para ello, como que algunos bancos PSU aumentaron el límite de préstamo para el requisito de calificación obligatoria de ₹ 10 crore a ₹ 50 crore, lo que significa que los pequeños prestatarios ya no sienten que una calificación es necesaria. Los prestatarios también necesitan un certificado de no objeción (NoC) de todos los bancos prestamistas para retirar las calificaciones, lo que a veces no ocurre. Algunas empresas también cambian su agencia de calificación para buscar una mejor calificación o a favor de una opción más barata «, dijo Sachin Gupta, director de calificación de CareEdge Ratings. .
Los ejecutivos de calificación crediticia dicen que la mayoría de los emisores que no cooperan son empresas que no cotizan en bolsa para las cuales no hay mucha información pública disponible, lo que dificulta que las agencias evalúen su perfil crediticio si no comparten información.
Los ejecutivos calificadores dicen que tienen las manos atadas porque las regulaciones no definen ningún cronograma para que estas calificaciones estén activas desde el momento en que los emisores dejan de compartir información.
Algunas regulaciones bancarias también desalientan a los prestamistas y las empresas a continuar con la calificación crediticia. «Por ejemplo, la ponderación de riesgo de un préstamo sin calificación es del 100 %, pero es del 150 % para un préstamo con grado de inversión inferior. Naturalmente, los prestatarios preferirían no actualizar las calificaciones y disfrutar de los beneficios de ponderaciones de riesgo más bajas», dijo K Ravichandran, jefe de calificación. oficial del ICRA.
La ponderación de riesgo es el capital que los bancos deben reservar según lo estipulado por el Banco de la Reserva de la India (RBI), en función de la percepción de riesgo que tiene sobre los préstamos para diferentes sectores.
Por ejemplo, las tarjetas de crédito tienen una alta ponderación de riesgo del 125 %, lo que significa que los bancos tienen que reservar 125 rupias como capital por cada 100 rupias prestados con tarjetas de crédito. Las ponderaciones de riesgo de los préstamos hipotecarios, por otro lado, son más bajas con hipotecas de menos de ₹ 30 lakh que tienen solo una ponderación de riesgo del 50%.
Una gran cantidad de calificaciones heredadas en las que los prestatarios no cooperan también han sesgado la balanza a favor de las calificaciones inactivas.
Pranav Haldea, director gerente de Prime Database, dijo que se requiere una operación de limpieza para eliminar a los prestatarios que no responden.
«Para muchas empresas, obtener una calificación es solo un ejercicio de una sola vez. Muchos prestatarios dejan de cooperar por temor a una rebaja. Si bien es cierto que muchas pequeñas empresas han desaparecido debido a Covid, en general, hay se requiere una limpieza masiva. Tener el 60% del universo de calificación como no cooperante no es una situación ideal», dijo Haldea.
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