Las estrategias de inversión en fintech de los grandes bancos están cambiando en un momento crucial para el desarrollo de este sector naciente.
Este año, los grandes bancos parecen más dispuestos a asociarse o comprar empresas emergentes que desafían líneas de negocio cruciales en el sector de los servicios financieros. Esto se produce después de años en los que los bancos simplemente estaban dispuestos a participar como accionistas minoritarios en las nuevas empresas. Fintech, o tecnología financiera, se utiliza para hacer más eficientes los servicios financieros.
Bancos
Más recientemente, los bancos están apostando fuerte por las compras. Esto se produce después de un año en el que la financiación de fintech alcanzó nuevos máximos. Ally Financial
compró TradeKing Group, según anunció la empresa a principios de este mes, en una operación de 275 millones de dólares. BlackRock también decidió apostar por las fintech, el pasado agosto, con la adquisición por 150 millones de dólares de la firma de inversión online FutureAdvisor.
Los bancos no siempre están dispuestos a comprar empresas emergentes con inversores de renombre, o con grandes precios. Cuando Goldman Sachs compró el mes pasado Honest Dollar, el servicio online de planificación de la jubilación con sede en Texas, la startup había recaudado sólo 3 millones de dólares en financiación de riesgo, según Crunchbase. El banco no reveló el precio de compra ni hizo comentarios sobre la operación. TradeKing, también, recaudó menos de 10 millones de dólares en financiación de riesgo, según Crunchbase.
No son sólo los bancos estadounidenses los que quieren hacer frente a la creciente ola de disrupción. El banco español BBVA compró el mes pasado la startup bancaria finlandesa Holvi, sin desvelar las condiciones, y tampoco fue la primera operación de BBVA en este subsector. BNP Paribas también anunció a principios de este mes su asociación con SmartAngels, una plataforma de inversión directa en operaciones de crowdfunding.
Alvarez
«Los bancos se están asociando para mantenerse en el juego y seguir siendo relevantes», dijo David Gibbons, director gerente de Alvarez & Marsal. «Creo que se han puesto al día bastante bien».
Encontrar socios, en lugar de objetivos de fusiones y adquisiciones, es especialmente útil para los bancos que se han visto expulsados de algunos negocios de servicios financieros como los préstamos a pequeñas empresas. Un inversor, que pidió no ser citado, afirmó que muchos bancos tienen dificultades para originar pequeños préstamos de forma rentable. JPMorgan Chase se asoció con On Deck Capital
Un prestamista en línea que ha luchado desde su salida a bolsa a finales de 2014, para generar préstamos a la base de clientes del banco.
«Los bancos ya están en el camino de asociarse con plataformas de mercado para préstamos sin garantía», dijo Haskell Garfinkel, codirector de fintech de PricewaterhouseCoopers. «El mayor reto ahora mismo es consumirlo, integrarlo y monetizarlo».
Y mientras los grandes bancos intentan integrar socios e inversiones, algunos pueden cerrar a otras startups el acceso a cuentas de clientes y datos financieros. En su carta anual a los accionistas de este mes, el consejero delegado de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, señaló que aplicaciones de terceros no identificadas toman más datos de los que necesitan, y dijo que «lo hacen para su propio beneficio económico».
Si los bancos empiezan de nuevo a estrangular las aplicaciones que consideran que abusan del acceso, las repercusiones podrían ser duraderas en Silicon Valley, donde las aplicaciones de banca móvil y gestión financiera dependen a menudo del acceso en tiempo real a las cuentas bancarias de los clientes. A medida que los bancos deciden qué empresas deben comprar, con cuáles pueden asociarse y cuáles pueden duplicar de forma independiente, es probable que los distintos segmentos del ecosistema fintech reciban un trato diferente.
Aunque los inversores en servicios financieros han invertido dinero en startups como MobiKwik y Square
las fusiones y adquisiciones de empresas dedicadas a los pagos han sido escasas. Teniendo en cuenta que varios grandes bancos se unieron en febrero para establecer la red clearXchange, que permite a los consumidores procesar transacciones entre teléfonos inteligentes sin necesidad de una aplicación de terceros, los pagos son un subsector de la tecnología financiera que podría sufrir una competencia continua por parte de los operadores tradicionales.
