Una economía lenta, tasas de interés elevadas y prolongadas, costos crecientes de los depósitos, menor demanda de crédito, posibles impagos de préstamos inmobiliarios comerciales, aumento de la deuda de tarjetas de crédito y disminución de la calidad de los activos nublan las perspectivas anuales de la industria bancaria estadounidense.
Teniendo en cuenta estos antecedentes, podría ser prudente mirar más allá de las fronteras e invertir en acciones de bancos esencialmente extranjeros como Woori Financial Group Inc. (WF), Intesa Sanpaolo SpA (ISNPY), y Shinhan Financial Group Co., Ltd. (SHG).
Antes de profundizar en los fundamentos de estas acciones, analicemos lo que está sucediendo en la industria.
Después de la crisis financiera mundial de 2008, el sector bancario estadounidense enfrentó una de las mayores crisis el año pasado, cuando tres bancos de la región colapsaron. Los problemas continuaron a medida que la industria enfrentó rebajas en las calificaciones crediticias, mayores costos de depósito, reglas crediticias más estrictas y altas salidas de depósitos.
A pesar de los desafíos, la mayoría de los bancos estadounidenses reportaron sólidos resultados en el tercer trimestre, impulsados por fuertes ingresos netos por intereses y mayores castigos. La Reserva Federal mantuvo los tipos estables durante un tiempo 5,25% y 5,5% el mes pasado por tercera vez consecutiva e indicó un recorte de tipos de tres cuartos de punto porcentual para finales de 2024.
Sin embargo, las minutas publicadas recientemente por la Reserva Federal indican que no hubo ninguna deliberación inicial sobre los recortes de tipos. Los funcionarios postergaron la posibilidad de mantener las tasas altas en caso de un repunte de la inflación.
Si las tasas de interés se mantienen en niveles altos durante un período prolongado, esto podría plantear desafíos para los bancos estadounidenses. En consecuencia, dadas las tendencias positivas de la industria en el extranjero, podría ser prudente buscar oportunidades de inversión en acciones de bancos extranjeros de calidad.
Veamos los conceptos básicos de los tres. Bancos extranjeros opciones sobre acciones, comenzando con la tercera opción.
Acción #3: Grupo financiero Woori Inc. (WF)
WF opera como un banco comercial que brinda una amplia gama de servicios financieros a clientes individuales, corporativos e institucionales en Corea. Opera en los segmentos de Banca, Tarjetas de Crédito, Capital, Banca de Inversión y Otros. La empresa ofrece depósitos de ahorro, a la vista y a plazos, depósitos a plazo y certificados de depósito. Tiene su sede en Seúl (Corea del Sur).
En el lado no GAAP EDUCACIÓN FÍSICA, el 3,54x de WF es un 66,2% inferior al promedio de la industria de 10,46x. Asimismo, su Precio/Ventas forward de 0.92x es 65.4% menor que el promedio de la industria de 2.66x.
Los ingresos operativos netos de WF para el tercer trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2023 aumentaron ligeramente interanualmente a 2,48 billones de wones (1.890 millones de dólares). Los ingresos netos de la compañía aumentaron un 37,6% con respecto al trimestre del año anterior a 918 millones de libras esterlinas (699,63 millones de dólares). Sus ingresos operativos aumentaron un 36,6% interanual hasta 1,22 billones de libras esterlinas (932,07 millones de dólares). Además, sus ingresos netos por intereses fueron de 2,19 billones de wones (1,67 billones de dólares).
The Street espera que las ganancias por acción y los ingresos de WF crezcan un 6,9% y un 3,2% año tras año hasta alcanzar los 8.840 millones de dólares y los 7.870 millones de dólares, respectivamente, para el año fiscal 2024. En los últimos nueve meses, la acción ha ganado un 10,2% para cerrar la última sesión de negociación a 28,73 dólares.
Los sólidos fundamentos de WF se reflejan en sí mismo Clasificación POWR. Tiene una calificación general de B, que es una Compra en nuestro sistema de calificación patentado. POWR Ratings evalúa las acciones en función de 118 factores diferentes, cada uno con su propia ponderación.
Ocupa el puesto 15 entre 89 acciones. Bancos extranjeros La industria Tiene una calificación A en valor e impulso y una B en estabilidad y sensación. haga clic aquí Vea otras calificaciones de WF para Crecimiento y Calidad.
Acción #2: Intesa Sanpaolo SpA (ISNPY)
ISNPY, con sede en Turín, Italia, ofrece una variedad de productos y servicios financieros principalmente en Italia. Opera en seis segmentos: Banca dei Territori, IMI Banca Corporativa y de Inversión, Filiales de Banca Internacional, Gestión de Activos, Banca Privada y Seguros.
Sobre una base de PEG a plazo no GAAP, el 0,22x de ISNPY es un 84,5% más bajo que el promedio de la industria de 1,42x. Su precio/ventas adelantado de 1,99x es un 25,2% inferior al promedio de la industria de 2,66x. Del mismo modo, el P/E adelantado no GAAP de 7,05 veces es un 32,7 % más bajo que el promedio de la industria de 10,46 veces.
Durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2023, los ingresos netos por intereses de ISNPY aumentaron un 65,5% año tras año hasta los 10.650 millones de euros (11.650 millones de dólares). Sus ingresos operativos crecieron un 19% año tras año a 18.770 millones de euros (20.540 millones de dólares). Los ingresos netos de la empresa aumentaron un 85,3% interanual hasta 6.120 millones de euros (6.700 millones de dólares). Asimismo, su ROE y ROA fueron del 16% y 0,9%, frente al 8,2% y 0,4% del año pasado, respectivamente.
Además, su BPA fue de 0,33 euros y tuvo un incremento interanual del 94,1%.
Los analistas esperan que los ingresos y las EPS de ISNPY crezcan un 12,8% y un 20,9% año tras año a 6,91 millones de dólares y 0,54 dólares, respectivamente, para el trimestre que finalizó el 31 de diciembre de 2023. En tres de los últimos cuatro trimestres, superó las estimaciones de EPS consensuadas. Durante el año pasado, la acción ganó un 27,4% para cerrar la última sesión de negociación a 18,07 dólares.
Las calificaciones POWR de ISNPY reflejan pronósticos sólidos. Tiene una calificación general B, equivalente a Comprar en nuestro sistema de calificación patentado.
En la misma industria, ocupa el puesto 11. Tiene una calificación A en impulso y Ba en crecimiento y sentimiento. Para otras calificaciones de ISNPY sobre valor, estabilidad y calidad, haga clic aquí.
Acciones n.º 1: Shinhan Financial Group Co., Ltd. (SHG)
Con sede en Seúl, Corea del Sur, SHG ofrece productos y servicios financieros. La empresa opera en seis segmentos: Banca, Tarjetas de Crédito, Valores, Seguros de Vida, Crédito y Otros. Ofrece servicios de banca minorista, cuentas corrientes, hipotecas y garantía hipotecaria, préstamos minoristas, banca electrónica y cajeros automáticos (ATM), pago de facturas, cambio de nóminas y cheques, cambio de divisas y servicios de transferencia de fondos.
En términos de P/E adelantado no GAAP, el 4,58x de SHG es un 56,2% menor que el promedio de la industria de 10,46x. Su precio/ventas adelantado de 1,32x es un 50,3% inferior al promedio de la industria de 2,66x. Además, el PEG adelantado no GAAP de 1,23x es un 13,9% más bajo que el promedio de la industria de 1,42x.
Los ingresos por intereses de SHG para el tercer trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2023 aumentaron un 1,1% interanual a 2,76 billones de libras esterlinas (2,10 mil millones de dólares). Sus ingresos operativos aumentaron un 10% interanual a 2,17 billones de libras esterlinas (1,65 billones de dólares). El beneficio neto consolidado de la empresa fue de 1,19 billones de libras esterlinas (910 millones de dólares). Asimismo, su ratio CET1 se sitúa en el 12,90%, frente al 12,64% del trimestre del año anterior.
Para el trimestre finalizado el 31 de diciembre de 2023, se espera que las EPS y los ingresos de SHG crezcan un 112,9 % y un 16,3 % interanual a 0,94 millones de dólares y 2,65 millones de dólares, respectivamente. En los últimos tres meses, la acción ha ganado un 10,8% para cerrar la última sesión de negociación en 28,52 dólares.
Las calificaciones POWR de SHG reflejan esta perspectiva positiva. Tiene una calificación general de B, que es una Compra en nuestro sistema de calificación patentado.
Ocupa el noveno lugar en la industria de Banca Extranjera. Actualmente cuenta con una calificación A y una B en Crecimiento, Valor, Estabilidad y Sentimiento. haga clic aquí Para ver la calificación de calidad de SHG.
¿Qué hacer a continuación?
Obtenga este informe especial con 3 empresas infravaloradas que tienen un tremendo potencial de crecimiento incluso en los volátiles mercados actuales:
3 acciones este año TWINS >
Las acciones de ISNPY se mantuvieron sin cambios en las operaciones previas a la comercialización del viernes. Durante todo el año, ISNPY ha ganado un 3,02%, en comparación con un aumento del -1,69% en el índice de referencia S&P 500 durante el mismo período.
Sobre el autor: Dipanjan Banchur
Desde que estaba en la escuela primaria, Dipanjan se interesó por el mercado de valores. Esto resultó en una maestría en Finanzas y Contabilidad. Actualmente, como analista de inversiones y periodista financiero, Dipanjan tiene un gran interés en leer y analizar las tendencias emergentes en los mercados financieros. Más…
