Las nuevas estructuras de mercado y el «arte de lo imposible» impulsado por la tecnología son dos de los cinco grandes cambios que afectan a la consultora McKinsey y a la banca de inversión.
En un informe, Cinco grandes cambios que darán forma a un nuevo mundo para los bancos corporativos y de inversiónLa práctica de servicios financieros de McKinsey dijo que se esperaba que los ingresos de la banca corporativa y de inversión representaran el 44% de los ingresos bancarios globales en 2022, una tasa de crecimiento anual promedio de más del 5% desde 2000. La banca corporativa y de inversión representó el 80% de los ingresos en 2022, mientras que los productos complejos y volátiles como los préstamos especializados, la banca de inversión y las ventas y el comercio representaron menos del 20% del total de ingresos.
Nuevas estructuras de mercado
Sin embargo, los bancos corporativos y de inversión enfrentan una mayor competencia por parte de entidades no bancarias que pueden aprovechar una mejor economía, menores requisitos de capital, mayor tecnología y una regulación más ligera. McKinsey citó el ejemplo de los administradores de activos alternativos dedicados a los préstamos directos, que crecieron a una tasa promedio del 27% anual de 52 mil millones de dólares en 2012 a 760 mil millones de dólares en marzo de 2023.
Como resultado, uno de los cambios destacados por McKinsey son las nuevas estructuras de mercado debido al aumento de los préstamos por parte de las instituciones de crédito privadas y el aumento de la tokenización.
«Sin embargo, podría decirse que la mayor perturbación que se está desarrollando se da en los préstamos, un negocio central para las instituciones CIB, especialmente en los préstamos apalancados», añadió McKinsey. «El rápido crecimiento del capital privado durante la última década (con un volumen de operaciones que aumentó un 10% anual entre 2012 y 2022) ha aumentado significativamente la demanda de soluciones de financiación apalancadas para financiar estas operaciones».
McKinsey recomendó que las organizaciones de banca corporativa y de inversión revisen su enfoque de préstamos dentro del balance y consideren aprovechar asociaciones y fondos fuera del balance mientras monitorean y gestionan los riesgos asociados.
La tokenización está menos establecida, pero McKinsey dijo que este es otro mercado nuevo y, si bien puede ser igualmente disruptivo, los desafíos pueden incluir una infraestructura inmadura, una falta de casos de negocios a corto plazo, incertidumbre regulatoria y una alineación limitada de la industria.
«Por un lado, muchos tipos de activos aún no han sido tokenizados», añadió McKinsey. «Pero en el último año ha habido señales de cambio. Los aspectos más destacados incluyen avances significativos en la tokenización de efectivo (120 mil millones de dólares en efectivo tokenizado en circulación), marcos regulatorios emergentes fuera de los Estados Unidos, mejores bases de casos de negocios a corto plazo impulsados por altas tasas de interés e infraestructura en proceso de maduración. La adopción puede acelerarlo”.
El «arte de lo posible» impulsado por la tecnología
McKinsey señala que una variedad de tecnologías, incluido el aprendizaje automático, la adopción de la nube y la inteligencia artificial creativa, han cambiado el «arte de lo posible» en la forma en que las empresas interactúan con los clientes. Sin embargo, para aprovechar estas oportunidades, las empresas de CIB deben elegir los casos de uso adecuados para obtener el mayor retorno de la inversión, desarrollar capacidades que puedan escalar y gestionar los riesgos asociados.
«La ola actual de innovación digital se centra menos en el uso de la tecnología para reemplazar a los banqueros, vendedores y especialistas en marketing de primera línea, y más en maximizar la productividad y eficiencia de la fuerza laboral equipándola con las mejores y más modernas herramientas para hacer el trabajo», agregó McKinsey. . «Estas herramientas incluyen paneles de control de clientes en tiempo real, análisis avanzados para la segmentación del comportamiento, producción automatizada de libros de presentación y modelos financieros, y recomendaciones digitales sobre el ‘próximo producto a comprar’ o los objetivos de adquisición».
Según McKinsey, en las fusiones y adquisiciones e incluso en las ofertas públicas iniciales se están incorporando herramientas y capacidades digitales a lo largo del proceso.
El McKinsey Global Institute estima que en la banca mayorista y minorista, la IA creativa podría valer entre 200.000 y 340.000 millones de dólares. Hasta la fecha, las empresas y los bancos de inversión están utilizando la IA creativa para desarrollar nuevos productos que aceleren la entrega de software; extraer, buscar y resumir datos no estructurados; y aumentar la eficiencia post-negociación.
«Según nuestra experiencia, la IA de generación puede mejorar la productividad en las actividades principales de CIB entre un 30 y un 90 % (en usos individuales), dependiendo de la aplicación. Hemos visto a usuarios habituales reducir a la mitad muchos lanzamientos de código en el tiempo de comercialización, por ejemplo, » añadió McKinsey. «Sin embargo, la productividad y otros beneficios pueden representar alrededor del 10% de las ganancias operativas de los CIB a largo plazo».
Las otras tres rondas destacadas por McKinsey se produjeron en un entorno macroeconómico completamente diferente; cambiante entorno regulatorio y de gestión de riesgos; y tendencias a largo plazo en determinados sectores y productos.
