Creemos que vale la pena echarle un vistazo a las acciones de Progress Software (PRGS): es crecerproductor dineroy disponible en un formato significativo calificación con descuento. Estas empresas pueden utilizar el efectivo para impulsar el crecimiento incremental de los ingresos o simplemente para pagar a los accionistas mediante dividendos o recompras. Cualquier movimiento los hace atractivos para el mercado.
La acción está disponible con un gran descuento respecto a sus máximos de 3 meses, 1 año y 2 años, lo que la convierte en una ganga potencial. Pero antes de llegar a esa conclusión, es esencial entender por qué la acción ha caído y dónde se encuentran hoy sus fundamentos (incluido el crecimiento, el flujo de caja y los márgenes).
PRGS tiene bases sólidas
- Rendimiento en efectivo: Progress Software ofrece un impresionante rendimiento del flujo de caja del 20,5%.
- creciendo: El crecimiento de los ingresos del 22,4% en los últimos doce meses significa que la reserva de efectivo aumentará.
- Descuento de valoración: Las acciones de PRGS cotizan un 32% por debajo de su máximo de 3 meses, un 54% de su máximo de 1 año y un 57% de su máximo de 2 años.
A continuación, se comparan los fundamentos del PRGS con las medianas del S&P.
| PRGS | Mediana del S&P | |
|---|---|---|
| El sector | Tecnologías de la información | – |
| industria | Software de sistemas | – |
| Rendimiento del flujo de caja libre | 20,5% | 4,2% |
| Crecimiento de ingresos UDM | 22,4% | 7,3% |
| Margen operativo LTM | 18,3% | 18,4% |
| relación PS | 1.3 | 3.2 |
| relación PE | 14.8 | 23.7 |
| Descuento frente al máximo de 3 meses | -32,3% | -8,5% |
| Descuento frente al máximo de un año | -53,8% | -12,4% |
| Descuento frente al máximo de 2 años | -57,3% | -14,7% |
*LTM: últimos doce meses
Si bien el PRGS puede parecer una buena opción, siempre existe un riesgo significativo al realizar una única operación con acciones. Una forma de entender este riesgo es observar cómo se han comportado las acciones de PRGS en anteriores caídas del mercado. En otras palabras, ¿qué tan bajo puede llegar realmente? ¿Está usted dispuesto a correr ese riesgo?
Otras acciones como PRGS
¿No está preparado para actuar sobre el PRGS? Puedes considerar las siguientes opciones:
- Nike
- Zoetis (ZTS)
- Empresa Axón (AXON)
Estas acciones tienen un crecimiento positivo de las ganancias, un fuerte rendimiento del flujo de caja libre y se negocian con un descuento significativo respecto de sus máximos de 3 meses, 1 año y 2 años.
Una cartera creada después del 31/12/2016 con acciones que cumplan con los criterios anteriores produciría rendimientos promedio de 6 y 12 meses. 25,7% y 57,9% respectivamente, una tasa de victorias (el porcentaje de selecciones que dan resultados positivos) de más del 70%.
Carteras sobre selecciones de acciones individuales
El perfil fundamental del PRGS (un sólido rendimiento del efectivo combinado con una valoración en barril de varios años) representa una señal potencial de reversión a la media. Sin embargo, si bien las operaciones con acciones individuales pueden ser atractivas, tienen riesgos idiosincrásicos que ni siquiera los flujos de caja de élite pueden cubrir por completo.
El Portafolio de Alta Calidad (HQ) de Trefis se basa en un enfoque objetivo y basado en reglas. Al diversificarse en 30 nombres de alta convicción, la estrategia HQ ha superado al S&P 500, al S&P Mid-cap y al Russell 2000.
