Según un informe conjunto de KPMG y CB Insights, los bancos y las empresas han contribuido a que la financiación de nuevas empresas de tecnología financiera alcance un máximo histórico.
La cifra global de financiación de 13.800 millones de dólares representa el doble del dinero invertido por los inversores en 2015, según el informe.
Fintech
Según el informe, los inversores corporativos participaron en una de cada cuatro operaciones de fintech en Estados Unidos. En 2015, el valor de las operaciones de fintech y el número de inversiones alcanzaron máximos históricos, ya que los inversores se volcaron en la compra de empresas emergentes. El informe sugiere que aún más financiación de fintech puede provenir de las empresas.
«Si bien es probable que los inversores corporativos sigan invirtiendo en tecnología financiera para impulsar su propia innovación interna y su capacidad de competir con empresas no tradicionales, es posible que algunos inversores institucionales dejen de invertir en tecnología financiera a corto plazo debido a la percepción de menores tasas de rentabilidad», señala el informe.
El aumento de la actividad inversora se produjo cuando las ofertas públicas iniciales del sector obtuvieron malos resultados. Lending Club que debutó en los mercados públicos a finales de 2014, tuvo dificultades el año pasado, y On Deck Capital, que presta a pequeñas empresas, también registró un rendimiento decepcionante de sus acciones tras su salida a bolsa a finales de 2014. Después de que las acciones de ambas empresas subieran inmediatamente tras su oferta pública, los precios han caído más de un 60% cada una. Cuando la start-up de pagos Square fijó el precio de su OPV a finales de 2015, la empresa vendió acciones por debajo del rango esperado.
«Algunas de las organizaciones más tradicionales ven lo rápido que han evolucionado los modelos alternativos, como Square o Stripe en el ámbito de los pagos o Xoom en el de las transferencias de dinero, y tienen que elegir entre ajustarse y adaptarse o perder cuota de mercado», afirmó Conor Moore, socio nacional codirector de la práctica de capital riesgo de KPMG en Estados Unidos.
A los bancos de todos los tamaños se unieron inversores como KKR
Alphabet e incluso la empresa de mensajería UPS
para participar en operaciones de varias empresas emergentes de tecnología financiera, desde empresas de transferencia de efectivo a productos de seguros o gestión de carteras de valores.
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Citigroup
es el mayor de todos los bancos, con 13 start-ups respaldadas entre 2011 y 2015. Goldman Sachs, con 10 start-ups respaldadas, y JPMorgan Chase, con cinco, son otros de los líderes de Wall Street en las salas de juntas de fintech.
En Asia, los inversores corporativos representaron más del 40% de los inversores en las startups durante la mayor parte de 2015, según el informe. Uno de los expertos en fintech de KPMG afirmó que el creciente interés de las empresas en las startups es un buen augurio para el sector.
«A medida que aumente el interés de bancos y aseguradoras, habrá muchas más estrategias de salida», afirmó Warren Mead, codirector mundial de fintech de KPMG International.
Pero no todas las empresas de tecnología financiera están dispuestas a aceptar bancos en sus consejos de administración y estructuras de capital.
«No tenemos un gran banco como inversor, así que es difícil decir si sería un buen inversor o no», afirma David Klein, consejero delegado y cofundador de CommonBond, una plataforma online de préstamos a estudiantes. «Sí me parece revelador que la rama de riesgo e innovación de un gran banco quisiera invertir en nuestra empresa, pero tuviera que retirarse por «razones regulatorias», una señal, creo, de lo difícil que es para los bancos innovar, aunque quisieran».
