Puede resultar difícil navegar por el mundo del comercio actual sin tener una tarjeta de crédito. Cada vez más minoristas evitan el efectivo y muchas transacciones (como comprar un boleto de avión o casi cualquier cosa en línea) son imposibles sin al menos una tarjeta de crédito.
Sin embargo, el Congreso está considerando actualmente una legislación que probablemente haría que menos hogares de bajos ingresos pudieran obtener una tarjeta de crédito, poniendo a las pequeñas empresas en desventaja competitiva.
La legislación, denominada Ley de Competencia de Tarjetas de Crédito, intenta estimular artificialmente la competencia obligando a algunos (pero no a todos) los emisores de tarjetas de crédito a cambiar de tarjeta de crédito para que los comerciantes tengan la capacidad de enrutar sus transacciones a través de otra red. La idea es que los comerciantes puedan negociar una tasa más baja en sus transacciones, ahorrando dinero (y esos ahorros, se argumenta) presumiblemente se trasladarían a los clientes a través de precios más bajos.
Sin embargo, ninguno de los proyectos de ley lograría lo que pretendían sus autores. Para empezar, el costo de enrutamiento de una transacción con tarjeta de crédito no es demasiado alto: promedia alrededor del 2,24% y se ha mantenido estable en los últimos años.
Es más, no hay razón para pensar que los minoristas más pequeños, a quienes los partidarios de la legislación han señalado como uno de los que quieren ayudar, verían reducciones de costos. Un pequeño establecimiento minorista (aquellos con ventas inferiores a 500 millones de dólares) no genera suficiente negocio como para tener la influencia necesaria para negociar una tasa más baja con una compañía de tarjetas de crédito, como lo ha demostrado mucha evidencia a lo largo de los años.
Los establecimientos más grandes, sin embargo, podrían ahorrar dinero: un estudio reciente realizado por Indraneel Chakraborty, profesor de finanzas de la Universidad de Miami, estima que los 100 minoristas más grandes de Estados Unidos ahorrarían casi 3 mil millones de dólares gracias a la ley. Naturalmente, han sido los mayores promotores de la legislación. Las pequeñas empresas también perderían sus recompensas: aproximadamente una de cada diez recompensas iría a parar a una pequeña empresa.
Pero no hay forma de que ninguno de estos ahorros para los minoristas se traslade a los consumidores. Un estudio que realicé con mi ex colega Chris Richardson analizó el impacto de una legislación similar a la CCCA que regula la industria de las tarjetas de débito (la llamada Enmienda Durbin, que fue parte de la Ley Dodd-Frank de 2010) y encontró que casi ninguna lo había hecho. Los ahorros en el tope llegaron a los consumidores.
Un impacto importante del límite a las tarifas de intercambio de tarjetas de débito para los consumidores fue la reducción de las recompensas por usar una tarjeta de débito. Cuando las transacciones con tarjeta de débito se volvieron mucho menos rentables, los bancos tuvieron que ahorrar dinero en otra parte y fueron las primeras víctimas. Hoy en día casi no existen programas de recompensas con tarjetas de débito; la realidad captada por los datos de la Reserva Federal publicados cada dos años.
Los bancos que emitieron tarjetas de débito también tuvieron que reducir su emisión ya que el límite de tarifas los obligó a reducir su riesgo. El límite de tarifas significó que algunos de los clientes menos rentables (que tienden a pertenecer a los grupos de ingresos más bajos) dejaron de ser rentables para el servicio. Se estima que un millón de clientes perdieron sus cuentas de tarjetas de débito después de que se implementó la Enmienda Durbin.
La Administración Biden ha tratado de culpar a varios de los llamados «intermediarios» por los altos precios y otros males sociales sin mucha evidencia que respalde sus acusaciones.
Los emisores de tarjetas de crédito otorgan crédito y facilitan las transacciones para hacer la vida mucho más fácil a cientos de millones de consumidores y pequeñas empresas estadounidenses. El espectacular aumento de las transacciones electrónicas facilitadas por las tarjetas de crédito también ha servido para reducir los tipos de transacciones en efectivo que facilitaban la evasión fiscal (y otras transgresiones comunes).
Una legislación que reduciría el acceso al crédito de millones de personas, una legislación que reduciría las recompensas a las pequeñas empresas, todo ello en gran medida para «ahorrar» dinero a los grandes minoristas, no tiene sentido.
(TagsToTranslate)Corrección(es) de Durbin enrutamiento de tarjetas de crédito
