¿Es demasiado tarde para comprar acciones de Walmart ahora?

Es fácil arrepentirse cuando no se compra una acción que ha tenido éxito. Y Walmart (WMT -0,12%) Ciertamente le ha ido bien a los inversores a lo largo de los años.

Pero una empresa no puede vivir en el pasado y los inversores no deberían dar por sentado que el éxito continuará. Determinar qué dirección tomará Walmart requiere comprender el negocio y los planes de la administración para el crecimiento futuro.

Dicho esto, profundicemos en Walmart.

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Negocio atemporal

Walmart tiene un concepto de negocio simple pero atractivo. Esto es para minimizar los costos y trasladar esos ahorros a los clientes. Por lo tanto, en lugar de ofrecer ventas, puede mantener precios diarios bajos que es poco probable que sean superados por los competidores.

Ofrecer ahorros a los consumidores siempre es atractivo, pero especialmente en tiempos económicos difíciles. En los primeros días de la pandemia, Walmart registró sólidos resultados: las tiendas de EE. UU. informaron un aumento del 8,6 % en las ventas en las mismas tiendas (comps) para el año fiscal 2021 (que finaliza el 31 de enero de 2021).

La Reserva Federal ha indicado que mantendrá elevadas las tasas de interés a corto plazo para combatir la inflación, que podría afectar la economía. Y el crecimiento económico ha mostrado signos de desaceleración: el producto interno bruto de Estados Unidos creció un 1,6% en el primer trimestre, frente al 3,4% del período anterior.

Nadie sabe cuándo ocurrirá una recesión, sucederá inevitablemente. Los bajos precios de Walmart significan más negocios.

Mantenerse al día con los tiempos

Afortunadamente, la dirección no se contenta con dormirse en los laureles. Ha invertido mucho en tecnología a lo largo de los años para que Walmart siga siendo relevante y no sea eclipsado por sus competidores. Amazonas.

Las capacidades omnicanal continúan mejorando y muchas tiendas de EE. UU. reciben entregas el mismo día. También tiene un servicio de suscripción, Walmart+, que ofrece ventajas como descuento en gasolina.

Sin duda, la capacidad de la gerencia para avanzar ha contribuido al éxito continuo de Walmart. Muchos minoristas famosos se han declarado en quiebra a lo largo de los años, pero Walmart continúa aumentando sus ventas y rentabilidad. Los ingresos del cuarto trimestre fiscal aumentaron un 4,9% después de ajustar los efectos del tipo de cambio, y los ingresos operativos ajustados aumentaron un 13,2%.

Cobrar dividendos

La rentabilidad de la empresa se traduce en una gran cantidad de flujo de caja libre (FCF): 17 mil millones de dólares el año pasado. Walmart recompensa a los accionistas utilizando parte de ese maravilloso FCF para pagar dividendos. Además de pagar dividendos, la junta directiva también ha aumentado los pagos cada año desde que los declaró en 1974. En febrero amplió su racha a 51 años seguidos y la acción es la reina de los dividendos.

Walmart tiene una rentabilidad por dividendo del 1,4%, rentabilidad por dividendo S&P 500 índice. Pero la empresa también ofrece atractivas perspectivas de crecimiento. Esto incluye el negocio de publicidad, que aumentó sus ingresos un 28% el año pasado. Aunque los 3.400 millones de dólares en ingresos representaron sólo el 0,5% de los ingresos brutos de Walmart, la dirección lo obtendrá. vicioy eso debería ayudar a que el negocio crezca.

Decisión

La valoración de las acciones de Walmart se ha vuelto más convincente durante el año pasado. La acción cotiza con una relación precio-beneficio (P/E) de 32, en comparación con 36 hace un año. En comparación, el S&P 500 tiene un múltiplo P/E de 27.

Si bien no es una valoración barata, recuerde que el negocio de Walmart sigue siendo sólido y sus perspectivas, incluso en una recesión económica, siguen siendo brillantes. A pesar del aumento de la acción, los inversores con un horizonte a largo plazo deberían considerar comprar la acción.