A pesar de las perspectivas mixtas para las acciones de SOFI, es una compra para inversores agresivos en tecnología financiera
Al recoger este Tecnologías SoFi (NASDAQ:SOPHIE) pronóstico de acciones, había mucho que considerar. Las acciones de SOFI han bajado más del 20% en lo que va del año. Cerró a 9,95 dólares en 2023. Estuvo en territorio negativo durante 12 de los 18 días hábiles previos a su informe de ganancias del 29 de enero, donde informó su primer beneficio trimestral. Las acciones de SOFI subieron un 20,2% tras la noticia.
Hablando de volatilidad, esta acción aún tiene que decidir qué camino tomar. El pensamiento de los inversores es difícil de entender ahora. SoFi podría convertirse en una potencia en la banca y la gestión patrimonial de Estados Unidos. No creo que el director ejecutivo de SoFi, Anthony Noto, sea la segunda venida de Jamie Dimon, aunque es un buen director ejecutivo. Mi pregunta más importante: comenzaré mi pronóstico de acciones de SoFI comparando los argumentos alcistas y bajistas.
La importancia de su primera victoria
Los accionistas de SOFI se sintieron bien consigo mismos después del informe del cuarto trimestre de 2023.
Los analistas esperaban que se estabilizara en el cuarto trimestre, pero su ritmo de dos centavos fue significativamente mejor que la pérdida de cinco centavos en el cuarto trimestre de 2022.
Además, los ingresos netos ajustados de 594,25 millones de dólares en el trimestre de 2023 fueron un 3,9 % superiores a la estimación de los analistas de 572 millones de dólares. Su negocio de préstamos registró un fuerte crecimiento de ingresos del 45% año tras año, con préstamos residenciales que aumentaron un 193% a $308,9 millones, o un 7,1% del volumen total de originación, un aumento de 360 puntos básicos con respecto al 3T22.
Durante 2023, los préstamos personales experimentaron el mayor aumento en el volumen de originación, un 41% más a $13.8 mil millones, o un 79,3% en general, 410 puntos básicos más que en 2022.
Si bien los préstamos para estudiantes recibieron mucha prensa en los 3,5 años que estuvieron suspendidos los pagos para más de 20 millones de estadounidenses, la realidad es que representaron solo el 15% de los nuevos préstamos para estudiantes en 2023 y menos del 30% de los 22.120 millones de dólares en préstamos. . 31 de diciembre de 2023. Además, la tasa de cupón promedio de los préstamos hipotecarios fue del 13,8%, más del doble que la de los préstamos para estudiantes, del 5,6%.
En 2023, cerró el año con más de 7,5 millones de afiliados, un 44% más que un año antes.
«El crecimiento continuo de más del 40% tanto en miembros totales como en productos, junto con una eficiencia operativa mejorada, refleja los beneficios de nuestro amplio conjunto de productos y nuestra estrategia única de Ciclo de Productividad de Servicios Financieros (FSPL)», dijo Noto en su comunicado de prensa del cuarto trimestre de 2023.
Tras los resultados del cuarto trimestre de 2023, el analista de Deutsche Bank, Mark DeVries, elevó su precio objetivo de SOFI de 1 dólar a 12 dólares el 30 de enero, aunque tiene una calificación de Mantener para la acción.
En general, los analistas se muestran muy tibios respecto a sus acciones. De los 20 que cubren, solo cuatro los tienen como Compras con una Retención de 12k y cuatro como Ventas con un precio objetivo de $9,13.
Morgan Stanley dice que no
Al banco de inversión no le gustaron los comentarios hechos en la conferencia telefónica del cuarto trimestre de 2023 de SoFi. Específicamente, los comentarios de Noto sobre su plataforma tecnológica y sus segmentos de servicios financieros impulsaron la mayor parte de su crecimiento durante el próximo año, elevando su contribución a los ingresos del 38%. El año pasado acaba de superar el 50% en 2024.
Como resultado, Morgan Stanley lo redujo a Infraponderado desde Equal Weight, rebajando su precio objetivo en 50 centavos a 6,50 dólares, por debajo de donde cotiza actualmente. Subió las acciones al mismo peso en octubre.
«Sin embargo, con las acciones ahora más de un 20% más altas desde entonces (octubre) y cotizando a un precio de valor contable tangible de ~2,4x, creemos que el precio de las acciones es demasiado optimista en su camino hacia la rentabilidad en 2026. SOFI, todo alto para 2024, mientras se observa una tendencia a la baja en las previsiones de crecimiento», dijeron los analistas de Barron en una nota a los clientes.
SoFi cree que puede ganar al menos 0,07 dólares en 2024, y aumentar a entre 55 y 80 centavos en 2026. Esto se basa en un crecimiento anual de los ingresos del 20-25% entre 2023 y 2026. Morgan Stanley tiene dudas sobre cómo sostener este crecimiento de ingresos.
Previsión de acciones de SoFi
Si bien es fácil ver por qué los analistas se muestran reacios a subirse al tren de las SOFI, creo que es prudente sacrificar algo de crecimiento de los préstamos en la segunda mitad de 2024 y más allá hasta que sepamos cómo será el entorno de tipos de interés.
SOFI no es una acción para los débiles de corazón. Sin embargo, si es tolerante al riesgo, el precio de sus acciones por debajo de 10 dólares sigue siendo un punto de entrada atractivo para una posición a largo plazo (de 3 a 5 años).
Sigo creyendo que SOFI es una compra.
A la fecha de publicación, Will Ashworth no ocupaba (ni directa ni indirectamente) ninguna posición en los valores mencionados en este artículo. Las opiniones expresadas en este artículo son las del autor. Directrices de publicación de InvestorPlace.com.
