Algunos concesionarios y proveedores han dejado de hacer negocios con dos de las tres aseguradoras de títulos más grandes del estado, según un correo electrónico de un abogado de Troutman Pepper.
El correo electrónico no decía qué proveedores o servidores están pausando sus negocios con Madison o Riverside. Madison ocupó el quinto lugar en la lista de 2018 de The Real Deal de las compañías de seguros de títulos más grandes de Nueva York con $2.3 mil millones en volumen de transacciones. Riverside ocupó el décimo lugar en la lista de 2018 con un volumen de $1,56 mil millones.
El seguro de título es una industria que genera miles de millones de dólares al año, pero durante mucho tiempo ha sido un rincón opaco del sector inmobiliario comercial. El negocio está diseñado para proteger a los compradores de acuerdos inmobiliarios cuestionables.
La suspensión del negocio de títulos de Madison y Riverside se produce semanas después de que ambos fueran nombrados en una investigación del Departamento de Justicia sobre el inversionista inmobiliario Boruch Drillman.
El Departamento de Justicia alega que Drillman participó en un plan de varios años para obtener más de $165 millones en préstamos para adquirir de manera fraudulenta propiedades multifamiliares y comerciales. Drillman se declaró culpable de un cargo de conspiración para cometer fraude electrónico. Ni Madison ni Riverside fueron nombrados acusados.
Drillman, de 36 años, conspiró para engañar a los prestamistas para que otorgaran préstamos, según el Departamento de Justicia. Por ejemplo, en marzo de 2019, Williamsburg en Cincinnati fue adquirida por 70 millones de dólares. Drillman y su socio supuestamente utilizaron la identidad robada para convencer a un prestamista y a Fannie Mae de que el acuerdo de compra valía 96 millones de dólares. Según el Departamento de Justicia, Madison Title tuvo dos ejecuciones hipotecarias: una por un precio de venta de 70 millones de dólares y otra por un precio de venta fraudulento de 96 millones de dólares presentado al prestamista.
Drillman utilizó una táctica similar con una propiedad comercial en Troy, Michigan. En septiembre de 2020 se adquirió el Parque Tecnológico de Troya por 42,7 millones de dólares. Pero Drillman y sus asociados presentaron al prestamista un contrato de venta fraudulento por 70 millones de dólares. Para aceptar el precio de compra inflado, Drillman mostró al prestamista y al tasador una carta de intención fraudulenta para comprar la propiedad a otra parte por $68,8 millones.
Para encubrir el fraude, Drillman y sus cómplices concertaron un préstamo a corto plazo de 30 millones de dólares para demostrar que tenía los fondos para cerrar el préstamo. El 25 de septiembre de 2020, Riverside Abstract celebró dos ejecuciones hipotecarias, una por el precio de venta real de $42,7 millones y otra por el precio de venta fraudulento de $70 millones presentado al prestamista, según el DOJ.
Drillman no respondió a una solicitud de comentarios. Madison y Riverside tampoco respondieron solicitudes de comentarios.
